声名：以下预测本色仅供参考，不行行为往复的依据！

【预测表格评释】：中间淡黄色为打新君预测首日可能的合理价钱，绿色为改日低风险区间【终点疑望：关于质料可以的公司，绿色 9 价钱预期，这需要看那时的商场环境变化）。全面注册制后，合理、高、低风险区间示意前五天可能靠近的价钱，其中低风险区预示价值突显，高风险区间为炒气魄险区间；而跟着注册制时刻越久，高下风险价钱越来越趋向改日的一段时刻的价钱，而合理价钱更具有新股溢价问题的辅导作用。$永杰新材(603271)

永杰新材（603271）：公司专科从事铝板带箔的研发、分娩与销售，产物主要包括铝板带和铝箔两大类，主要诳骗于锂电板、车辆轻量化、新式建材和电子电器等下贱产物或领域。

公司 2013 年和 2019年不息两届被中国有色金属加工工业协会评比为“中国铝板带材一强企业”；2023年度竣事铝板带箔出货量 32.07万吨，产物出口环球 30多个国度和地区。

铝板带箔产物产量的抓续增长，主如果国内需求量的抓续增长，以及相应产物自给才气的教化。按照表不雅破钞量(即：国内产量-出口量+入口量)推测打算，2010-2023 年间，国内铝板带产物表不雅破钞量由628万吨增长到 1485.84万吨，期间年复合增长率达到6.85%，2023 年表不雅破钞量约占国内产量的79.88%。

公司在要点商场领域

新能源锂电板：客户包括比亚迪、宁德期间、科达利等头部企业，2023年锂电板领域收入占比超50。

车辆轻量化：受益于新能源汽车浸透率教化，需求抓续增长。

市形式位  据中国有色金属加工工业协会数据，公司“锂离子能源电板结构件用铝合金板带”市占率不息三年国内第一，2023年市占率约25%-30%，显耀朝上于同行

公司投资亮点

1、行业高景气度：受益于新能源车及储能产业爆发，环球锂电板铝材需求年复合增长率瞻望超20%（2023-2030年）。

2、募投神志增效：本次IPO募资20.89亿元，用于技改扩产及降欠债，瞻望新增年收入30亿元。

3、盈利弹性空间：2025年Q1净利润预增2.15%-27.69%，事迹拐点初现。

4、鞭策配景踏实：实控东谈主抓股都集，处罚层支属深度参与目标，策略连贯性强。

基本财务数据：

公司 2022-2024年辞别竣事生意收入71.50亿元/65.04 亿元/81.11 亿元，增长率递次为13.44%/-9.04%/24.71%；竣事归母净利润3.54亿元/2.38 亿元/3.19亿元，增长率递次为47.80%/-32.73%/34.28%。

（数据着手：同花顺F10）（数据着手：同花顺F10）

字据处罚层初步预测，2025年1-3月公司生意收入为18 亿元至21 亿元，较 2024年同时增长7.87%至25.85%；归母净利润为6,800至8,500 万元，较 2024年同时增长2.15%至 27.69%；扣非归母净利润为6,800至8,500万元,较 2024年同时增长 3.75%至 29.69%。

主生意务收入的主要组成

2024年 1-6月，公司主营收入按产物类型可分为两大板块，辞别为铝板带(32.55 亿元，87.99%)、铝箔(4.45 亿元，12.01%)。2021年至 2024H1期间，公司以铝板带产物为中枢，对应收入占比踏的确85%以上；假定以下贱诳骗领域进行收入拆分，锂电板是公司产物的主要诳骗领域，2024H1来自锂电板领域的收入达42.05%。

本此拟募资用途：本次拟召募资金20.89亿，其中7.37亿插足年产4.5万吨锂电板高精铝 板带箔技改神志  ，5.51亿插足年产10 万吨锂电板高精铝板带技改神志，5亿偿还银行贷技俩样，3亿补充营运资金神志 。具体神志如下：

行业可比上市公司：公司专注于铝板带箔领域，字据主生意务的一样性，中式明泰铝业、鼎胜新材（维权）、常铝股份以及华峰铝业行为永杰新材的可比上市公司。

论断：漠视申购，后期漠视严慎随和。公司畴昔三年营收波动：2023年营收同比降9.04%，主因锂电板行业去库存及碳酸锂价钱着落影响需求。净利润承压：2023年净利润同比下滑32.73%，毛利率下滑至8.94%，响应行业周期波动风险。欠债率优化：财富欠债率由71.48%（2021年）降至53.14%（2024H1），但仍高于行业均值。

行业界限：2023年环球铝板带箔商场界限超5000亿元，中国占比超60%，新能源领域孝顺主要增量。

竞争款式：行业都集度较低，永杰新材在细分领域（锂电板铝材）市占率朝上，但详细界限次于南山铝业（市占率约15%）、明泰铝业（市占率约12%）等龙头企业。

技巧壁垒：高端铝材依赖入口，国产替代空间强大，永杰新材研发用度率（3.3%）低于南山铝业（4.5%），需抓续插足。

受益于新能源车及储能产业爆发，环球锂电板铝材需求年复合增长率瞻望超20%（2023-2030年）。本次IPO募资20.89亿元，用于技改扩产及降欠债，瞻望新增年收入30亿元。2025年Q1净利润预增2.15%-27.69%，事迹拐点初现。

【注】随和度递次分为：随和、一般随和、严慎随和、不随和

风险教导：以上不雅点和信息仅仅本号对商场的一些意识和判断，仅供参考，主要翰墨本色着手于公司招股评释书。商场有风险j9九游会官方网站，投资需严慎。

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