受益于AI就业器需求激增激发的存储芯片价钱飞腾，三星电子功绩证实强盛。1月8日，三星发布的初步功绩显现，2025年第四季度公司交易利润同比暴增208.2%至20万亿韩元（约合138亿好意思元），远超商场预期的17.8万亿韩元；销售额同比增长22.7%至93万亿韩元，亦高于预期的90.6万亿韩元。

值得把稳的是，这亦然三星电子诞生以来，单季度交易利润初度冲破20万亿韩元里程碑。受存储芯片需求的遥远利好拉动，三星股价半年来累计飞腾超128%。三星考虑于1月29日公布详备功绩。

AI需求引爆功绩

三星电子是大师最大的存储芯片制造商，在DRAM和NAND闪存领域均占据主导地位。商场调研机构集邦商榷数据显现，以营收计，2025年三季度，三星是大师第二大DRAM厂商，份额为32.6%；在NAND商场，三星份额为32.3%，排行第一。

2025年以来，受AI数据中心新需求拉动，存储商场运行启动悲惨的全品类飞腾行情，为存储厂商带来利好。好意思光2025年12月17日发布的2026财年第一财季财报（为止2025年11月27日）显现，该季实现营收136.4亿好意思元，环比增长21%，同比增长57%，皆集三个季度创造营收记载；净利润为54.8亿好意思元，同比增长169.1%。

在CES期间，主要芯片巨头均预测AI需求将捏续大幅增长。英伟达日前发布了下一代GPU架构Rubin，英伟达CEO黄仁勋显露，岂论是磨练还是推理，AI对料到的需求都在急剧攀升。AMD CEO苏姿丰同期指出，随同用户范围的爆炸式增长，大师算力基础格式的需求也呈现出激增态势——算力范围从2022年的约1EFLOPS（10^18次浮点运算/秒），擢升至2025年的向上100EFLOPS。

苏姿丰预测，为得志AI无处不在的需求，改日五年需要将大师算力范围再擢升100倍，达到10 YFLOPS（10^24次浮点运算/秒），至极于2022年大师算力总量的1万倍。

在需求利好情形下，三星如安在存储芯片捏续保捏市占上风，尤其是在此前相对薄弱的高带宽内存（HBM）领域追逐敌手，将成为其功绩能否捏续结束的关节变量。

当年，三星在HBM领域一直过期于SK海力士和好意思光，导致商场对AI数据中心需求怎么进一步带动三星功绩存在一定疑虑。跟着客岁HBM4样品送交英伟达进行考据，商场信心重燃，以为三星有望在本年上半年启动量产HBM4，供货英伟达行将推出的Rubin架构GPU。

同期，把柄集邦商榷1月8日发布的最新走访后果显现，这一追逐程度正迎来关节变化。

集邦商榷称，受AI飞腾刺激，英伟达前一代Blackwell家具需求优于预期，加之其近期将下代Rubin平台的HBM4规格上修，以至三大供应商需再行遐想，HBM4的量产时期点瞻望将延后至2026年第一季末至第二季之间。但这为期间储备深厚的三星提供了追逐的窗口。

该机构还指出，比较于竞争敌手，三星HBM4当先聘用1Cnm制程，并在基础裸晶（Base Die）上聘用自家先进制程，不错解救更快的数据传输速率。集邦商榷预测，三星有望因此成为首个通过HBM4考据的供应商，在Rubin高规格家具供应上霸占上风。尽管SK海力士凭借既有合约在2026年供应量上仍具扫数上风，但期间迭代正为三星大开新的商场缺口。

在产能践诺方面，三星也动作常常。其于客岁11月公布了五年期、总范围达450万亿韩元（约合东谈主民币2.2万亿元）的无数投资。其中，三星将加快鼓吹平泽工场第五条先进存储产线的建造，指标是在2028年实现投产，以嘱托改日捏续增长的存储需求。

存储芯片价钱还在涨

刻下，三星、好意思光、SK海力士等厂商大举将产能切换至高附加值的AI数据中心芯片，以优先保险英伟达等中枢客户，传统消费电子商场遭逢了严重的产能挤兑，札记本电脑和手机等电子消费品堕入存储芯片紧缺，激发DRAM和NAND闪存价钱猛涨。在酬酢蚁合上，“1盒内存条价钱堪比上海1套房”等有关话题激发多量关心。

国金证券显露，2026年全年大师存储芯片仍将供不应求，有望捏续加价，瞻望2026年DRAM的位元供应量增幅为15%至20%，而需求增速瞻望将达到20%至25%。NAND位元供应量增幅为13%至18%，需求增速瞻望达到18%至23%，2026年就业器领域的DRAM和NAND闪存虚耗量将同比激增40%至50%，哄骗于AI就业器领域的增速更快。

大师数万亿好意思元级别的AI数据中心投建考虑正在火热落地，包括存储芯片在内的有关硬件需求暴增，商场调研机构Counterpoint预测，用于料到机和就业器的最新一代DDR5内存，在一季度的价钱将比上一季飞腾40%，接着在第2季还会再涨20%。

存储芯片资本加价进一步传导至大师各大手机和个东谈主电脑商场，面临存储商场“超等周期”，各末端厂商议价才能各有不同，已有厂商明确显露家具将会加价。在CES期间，面临媒体对于“内存缺少是否会推高显卡价钱”的发问，黄仁勋给出回报，“可能许多东谈主不知谈，英伟达可能是大师惟逐个家如斯大范围径直采购内存的芯片公司。”

黄仁勋显露，英伟达与大师主要内存供应商均保捏着深度配合。非凡是在紧缺的HBM领域，他指出当今供应链的扩产实在是为卓越志英伟达一家的需求，“举座进展相等告成”。同期，对于显卡使用的GDDR和LPDDR5X内存J9官网，黄仁勋也强调了英伟达当作超等大客户的议价才能与供应链贪图才能，示意产能慌乱尚未涉及英伟达消费家具线。